来源：雪球App，作者： 阿福财情，（https://xueqiu.com/1144824349/319518238）

#A股# #消费电子#

消费不够，补贴来凑。

当传统的家电、新能源车领域借助补贴政策一路高歌猛进之后，消费电子领域也终于在今年搭上了国补的快车。

就在上周五，国家发展改革委重磅官宣，将对个人消费者购买手机、平板以及智能手表手环这数码产品给予补贴。

目前小米、华为这两大手机都已经纳入2025年国家补贴 单件最高补贴2000元。

从此以后，我们在买新手机的时候，也能享受到与购买家电、新能源车类似的优惠待遇了，不知道大家心动没，至少阿福已经心动了。

25年手机将出现抢购热潮

回顾去年家电的国补政策，补贴额度是产品销售价格的15%，单件补贴上限在 2000 元，照此推测，手机的国补力度至少会落在 10% - 15% 这一区间。

倘若后续各地政府再顺势推出地方补贴，双管齐下，那明年部分省份的消费者购买手机时，获得的总补贴幅度甚至有望冲击25% - 30%。

在如此大力度补贴带动下，你说大家会不会都抢着要买新手机，毕竟今年是第一次有这个补贴，明年还会不会有没人知道，有换机需求的消费者肯定都不会错过这个机会。

去年11月份江苏 3C 数码产品补贴专项活动的火爆，已经充分体现了补贴政策对于消费者的强大吸引力。

当时各大品牌手机门店里面完全可以说是人满为患，整个江苏省的智能机销量在活动期间直接增长了53.1%，远远超过同期全国的11.7%。

可以想象，在国补落地之后，全国各地的手机门店一定也会出现和江苏一样的抢购热潮，对于整个市场的销量将起到极大的拉动作用。

根据CINNO Research 预测，2025 年全年中国智能手机市场销量或将达 3.12 亿部，相比24年市场预期的2.86亿部，将增加2600万部。

国补落地后，哪些公司将成为最大赢家?

那么，在这场即将汹涌而至的手机抢购热潮中，究竟哪些品牌和供应链环节能够幸运地搭上这趟 “快车”，成为最大赢家呢？

从国内手机出货量占比这个角度来看，不同品牌及其背后的供应链生态所面临的机遇截然不同。

以 2023 年的市场数据为参考，苹果在国内市场的出货量约为 0.47 亿台，而安卓阵营则展现出强大的统治力，出货量高达 2.24 亿台。

显然，凭借着庞大的用户根基与超高的市场渗透率，安卓阵营旗下的品牌供应链在这场国补带来的抢购热潮当中将会更加受益。

若从产业链上游扩产增效的视角来思考，上游 IC 设计公司与重资产零部件公司无疑将成为这场狂欢中的最大受益者。

因为订单量的暴增会使IC 设计的研发成本得到分摊，单款芯片研发成本降低，并且激活闲置产能，提高生产效率，这样一来不仅收入增加了，毛利也跟着上去了。

而一些重资产的零部件公司，也能借此机会开足马力，获得更多的市场份额。

消费电子国补核心概念股

所以国补落地主要利好的，就是华为手机链，安卓手机上游，代工，零售配套等环节的核心供应商。

其中这些核心供应商主要包括：

华为链：

光弘KJ，银邦GF，欧菲G，维信N，福日DZ

安卓链：

上游IC设计：唯捷CX，艾为DZ

代工：龙旗KJ，华勤JS

零售配套：爱施D，天音KG，百邦KJ，朗鸿KJ

手机回收：普路T